Usred aktivne izvozne tražnje i ograničene prodaje poljoprivrednika, izvozne cene pšenice u crnomorskim lukama Ukrajine nastavljaju da rastu.
Cene su porasle tokom nedelje:
za prehrambenu pšenicu – za 2–4 USD/t do 225–227 USD/t ili 10.600–10.750 UAH/t,
za stočnu pšenicu – za 1–3 USD/t do 217–220 USD/t ili 10.300–10.500 UAH/t.
Ukrajinski izvoz pšenice se ubrzao u februaru i iznosio je 540 hiljada tona u prvih 12 dana, što je manje od januarskih 831 hiljadu tona. Ukupno, u MI 2024/25, Ukrajina je izvezla 11,34 miliona tona pšenice, što premašuje prošlogodišnji broj (9,97 miliona tona).
Tenderi za otkup pšenice će stimulisati izvoznu tražnju, pa bi ukrajinski poljoprivrednici trebalo da prodaju svoju pšenicu po prilično pristojnim cenama, s obzirom na značajne zaostale neizvezene pšenice u EU, Kazahstanu, Australiji, što će na kraju sezone povećati pritisak na tržište.
Prema rečima trgovaca, alžirska državna agencija OAIC kupila je 360.000–400.000 tona prehrambene pšenice iz Rumunije, Bugarske i Ukrajine na međunarodnom tenderu po ceni od 262–263 dolara po toni CIF.
Generalni organ za bezbednost hrane Saudijske Arabije (GFSA) raspisao je tender za otkup 595.000 tona pšenice za isporuku od 1. maja do 15. jula 2025. Prijave će se primati do 14. februara, a rezultati će biti objavljeni 17. februara.
Prognoze novog talasa mraza u regionima za uzgoj ozime pšenice u SAD sledeće nedelje mogu ponovo dovesti do špekulativnog povećanja kotacija.
Martovski fjučersi pšenice juče su porasli:
za 0,6% na 212,3 USD/t – za meku ozimu SRV pšenicu u Čikagu,
za 1,1% na 219,8 USD/t – za tvrdu ozimu HRV pšenicu u Kanzas Sitiju,
za 0,3% na 226,5 USD/t za durum jaru HRS pšenicu u Mineapolisu.
U međuvremenu, na berzi Euronekt u Parizu, martovski fjučersi na pšenicu su pali za 0,4% na 231 €/t ili 241,5 $/t zbog niskih izvoznih stopa i povećanih prognoza žetve za narednu sezonu.
Od 31. januara do 6. februara izvoz pšenice iz Sjedinjenih Država povećan je za 29,8 odsto u odnosu na prethodnu nedelju na 7-nedeljni maksimum od 569,6 hiljada tona, što je za 63 odsto više nego u istom periodu prošle godine.
Prema procenama USDA, do kraja 2024/25 MI zemlje EU mogle bi da izvezu oko 17 miliona tona pšenice. Međutim, tokom proteklih 7 meseci u proseku se izvozilo 1,7 miliona tona mesečno, a da bi se dostigao projektovani nivo u narednih 5 meseci, trebalo bi da se izvozi 3,4 miliona tona pšenice mesečno, što se čini malo verovatnim i moglo bi dovesti do akumulacije značajnih krajnjih zaliha.
Strategie Grains povećala je prognozu proizvodnje pšenice u EU u 2025. godini za 0,5 miliona tona na 127,7 miliona tona (121 milion tona u 2024.) zbog proširenja zasejanih površina.
Prema zvaničnim podacima, od 1. februara 2025. Kazahstan je izvezao 5 miliona tona pšenice, a ima rezerve od 13,8 miliona tona, od čega je 11,8 miliona tona prehrambene pšenice. Ovakvi ostaci će stvoriti dodatni pritisak na tržištu na kraju sezone. Podsetimo, prošle godine Kazahstan je požnjeo samo 12 miliona tona pšenice.
Brazil će požnjeti 325,7 miliona tona žitarica u sezoni 2024-25, prema nedavno objavljenoj prognozi Nacionalne kompanije za snabdevanje (Conab). Trenutna prognoza veća je za 9,4% u odnosu na prethodnu sezonu.
Najnovije istraživanje proizvođača odražava povećanje zasađene površine od 2,1 odsto, procenjeno na 81,6 miliona hektara, i povećanje prosečnih prinosa od 7,1 odsto, koji se predviđaju na 3.990 kilograma po hektaru, prema Konab-ovom petom izveštaju o usevu, objavljenom 13. februara. količina požnjevenog žita u istoriji serije anketa.
Konab je ukazao na povećanje ukupne proizvodnje kukuruza, za koju se očekuje da će dostići 122 miliona tona i porast od 5,5 odsto od 2023-24. Prva berba kukuruza je već dostigla 13,3% zasađenih površina. Ove sezone došlo je do smanjenja zasađenih površina za prvi usev kukuruza za 6,6%, ali je to nadoknađeno povećanjem prosečne produktivnosti od 9,9% u odnosu na 2023-24. Kao rezultat, predviđeno je da se u prvom ciklusu požnje 23,6 miliona tona kukuruza.
Drugi rod kukuruza je već zasejan 18,8%. Vremenski uslovi su povoljni, napominje Konab, a sa projektovanim povećanjem zasađenih površina od 2,4 odsto, proizvodnja će biti 96 miliona tona, što je povećanje od 6,4 odsto.
Poboljšani izgledi za drugi usev kukuruza podstakli su Conab da ažurira svoju prognozu domaće potražnje na 86,9 miliona tona. Procenjuje se da će izvoz blago pasti na 34 miliona tona u 2024-25. zbog opadajućeg suficita na međunarodnim tržištima zbog stalno rastuće domaće tražnje.
Druga sezona sadnje kukuruza prati brzu žetvu soje. Sa 14,8% već požnjevenih površina, očekuje se da će proizvodnja soje dostići 166 miliona tona, što je povećanje od 18,3 miliona tona u odnosu na prethodni usev.
„Rezultat odražava povećanje površine posvećene usevu, zajedno sa oporavkom prosečne produktivnosti useva u zemlji“, rekao je Konab. „Vremenski uslovi su bili povoljni, posebno u Parani, Santa Katarini i većini država na centralnom zapadu. Izuzetak su Mato Groso do Sul i Rio Grande do Sul, gde su ograničenja vode na snazi od sredine decembra.
Conab procenjuje da će proizvodnja pirinča dostići 11,8 miliona tona, što je povećanje od 11,4% u odnosu na 2023-24. Poboljšana žetva ove sezone garantuje domaće zalihe i omogućava da se izvoz brazilskog pirinča poveća na 2 miliona tona, kaže Konab.
Sa skoro završenom sadnjom, zasađena površina pirinča trebalo bi da dostigne 1,7 miliona hektara, 6,4 odsto više nego u prethodnoj žetvi, naveo je Konab. U Rio Grande do Sulu, najvećem proizvođaču u zemlji, visoke temperature i opadajući nivoi rezervoara u nekim regionima države zabrinjavaju, iako ne ukazuju na pad prosečne produktivnosti.
Za ceo tekst morate biti ulogovani
Prema februarskom izveštaju američkog Ministarstva poljoprivrede (USDA), prognoza globalne proizvodnje uljarica za ovaj mesec smanjena je za 2,7 miliona tona na 677,7 miliona tona zbog nižih prinosa soje u Argentini i Paragvaju, koji nisu nadoknađeni povećanom proizvodnjom pamuka u Kini i proizvodnjom suncokreta u Kazahstanu.
Trgovina je ostala nepromenjena na 207,3 miliona tona, pri čemu je povećan izvoz uljane repice iz Sjedinjenih Država kompenzovao smanjenje izvoza suncokreta iz Argentine.
Krajnje zalihe uljarica smanjene su za 4,3 miliona tona na 140 miliona tona zbog nižih zaliha soje u Argentini i Brazilu, kao i manjih zaliha suncokreta i kikirikija u Argentini.
Globalni obim prerade povećan je za skoro 600.000 tona na 561,3 miliona tona zbog veće prerade soje u Brazilu, dok je prerada soje u Paragvaju smanjena.
Globalna trgovina sačmom porasla je za 700.000 tona na 108,1 milion tona zbog povećanog izvoza sojine sačme iz Brazila, uprkos smanjenim zalihama iz Paragvaja. Uz manje promene u izvozu soje, globalne krajnje zalihe su smanjene za 4 miliona tona na 124,3 miliona tona zbog nižih zaliha u Argentini i Brazilu.
Globalna proizvodnja soje raste zbog veće proizvodnje u Brazilu. Ovo je vođeno povoljnom profitabilnosti prerade, velikom potražnjom za biogorivima i trenutnim stopama izvoza sojine sačme.
Izveštaj takođe naglašava pomak u uvozu obroka srednje količine proteina u Kinu. Poslednjih godina Kina je nastojala da diverzifikuje svoju bazu dobavljača i obezbedi stabilno snabdevanje hranom za svoje stanovništvo. Međutim, uprkos naporima da se diverzifikuju dobavljači, uvoz soje u Kinu ostaje koncentrisan među tri glavna dobavljača. Uvoz alternativnih proteinskih proizvoda je porastao, ali je i dalje nizak u poređenju sa sojom. U fizičkom smislu, zavisnost Kine od uvezene soje nastavlja da raste. Umereni prelazak na druge izvore proteina, kao što su repica i sačma od suncokreta, ima mali uticaj na rastuću zavisnost od soje iz Brazila, dok uvoz soje iz Sjedinjenih Država nastavlja da opada.
Povećana potrošnja ostalih proteinskih proizvoda dovela je do smanjenja potrošnje sačme iz uvozne soje na 87% u 2023/24. Uvoz ostalih proteinskih obroka za mala i srednja preduzeća se u ovom periodu više nego udvostručio, uglavnom zbog povećanog uvoza sačme od suncokreta i uljane repice. Kina je počela da uvozi značajne količine suncokretove sačme 2018/19, prvenstveno iz Ukrajine i Rusije. Slično tome, uvoz sačme uljane repice, uglavnom iz Kanade, dostigao je značajan obim poslednjih godina.
Udeo Kine u uvozu soje iz Brazila porastao je sa 62% u 2017/18. na 71% u 2023/24, dok je udeo iz Sjedinjenih Država smanjen sa 30% na 22%.
Ministarstvo poljoprivrede podelilo je najveći deo carinske kvote za izvoz pšenice - 8,6 miliona tona (81%). Ove godine su prvi put stupili na snagu redukcioni koeficijenti koji zavise od izbora kvote u prethodnoj sezoni.
Najveće kvote su primili Grain Gates LLC - 2.387 hiljada tona, Aston Group - 1.007 hiljada tona, OZK Trading LLC - 494 hiljade tona, Rodnie Polia LLC - 404 hiljade tona, Grain Service LLC - 269 hiljada tona, Agro Commodities LLC - Agro Commodities LLC - Agro PK - 263 hiljada - AST - 2 hiljada tons 36 hiljada tona, Petrokhleb-Kuban LLC - 200 hiljada tona, i Grain Ekport LLC - 174 hiljade tona.
Ukupna kvota je 10,6 miliona tona i ove godine se odnosi samo na pšenicu. Kvota za ječam, kukuruz i raž je nula.
Ostale su sledeće kvote za distribuciju:
2 miliona tona izvozne kvote pšenice, prema Rezoluciji br. 2595 od 31.12.21. (od 10,6 miliona tona),
2 miliona tona regionalne kvote za izvoz pšenice, ječma i kukuruza sa novih teritorija,
537 hiljada tona kvote za izvoz kukuruza iz Amurske oblasti i Primorskog kraja.
Isporuke pšenice na tržište Evropske unije mogu se smanjiti sa sadašnjih 6 miliona tona na milion tona ukoliko se promeni mehanizam izvoza poljoprivrednih proizvoda u EU nakon prestanka autonomnih trgovinskih mera (ATM). Ovo mišljenje je izneo Nikola Gorbačov, predsednik Ukrajinske asocijacije za žito.
„Nadamo se da ćemo u sezoni 2024/2025. u EU prodati oko 6 miliona tona pšenice. Priča se da postoje dogovori od 6. juna 2025. godine, a ako se isti mehanizmi ne koriste, moći ćemo da izvezemo samo milion tona po kvoti. Onda ćemo morati da tražimo druga tržišta za 5 miliona tona“, rekao je on.
Istovremeno, predsednik UGA je ukazao na prilično konstruktivan stav Ministarstva agrarne politike i hrane i kreatora poljoprivredne politike koji pokušavaju da pronađu nova tržišta za ukrajinske poljoprivredne proizvode, uključujući afričke zemlje. Stoga, čak i ako Evropska komisija uvede ograničenja, Gorbačov smatra da će ukrajinska žetva biti u potpunosti prodata.
Govoreći o drugim žitaricama, predsednik UGA je izrazio uverenje da one neće biti pogođene restrikcijama.
„Snabdevanje kukuruzom je već regulisano. Evropa uvozi 20 miliona tona godišnje, od čega više od polovine ukrajinskog kukuruza. Zato je Evropi potreban naš kukuruz za uzgoj hamona i pršute. Niko ga ne može zameniti. Ovo (nabavka iz Ukrajine – prim. aut.) je najbrži način da se to dobije“, uveravao je on.
Gorbačov takođe veruje da Evropska unija neće ograničiti kupovinu ukrajinske soje, sačme i semena sunca.
Predsednik ukrajinske asocijacije žitarica je napomenuo da nema konačne odluke o promeni trgovinskih pravila EU sa Ukrajinom, a pregovarački proces je u toku.
Izvozne cene ruske pšenice sa 12,5% proteina za isporuku u februaru-martu nastavile su da rastu prošle nedelje i dodale su 4 dolara, dostižući 242 dolara/t FOB, preneo je Agroinvestor analitički centar Rusagrotransa. Cena francuske pšenice je smanjena za 1 dolar, na 246 dolara po toni, dok je cena rumunske pšenice ostala nepromenjena na 246 dolara po toni. Američka pšenica je poskupela za 4 dolara, na 242 dolara po toni, argentinska za 2 dolara, na 231 dolara po toni.
Prema analitičkom centru SovEkon, 31. januara cena ruske pšenice za isporuku u martu iznosila je 237–239 dolara po toni FOB-a, što je povećanje od 1,5 dolara tokom nedelje. Indeks izvoza ruske pšenice u Centru za indekse cena dostigao je 236 dolara po toni u poslednjoj nedelji januara, povećavši se za 1,3% tokom meseca.
Cene ruske pšenice su prvi put ove sezone dostigle nivo poljoprivredne 2023/24, dok su tokom jula-decembra 2024. bile niže nego godinu dana ranije, uporedili su analitičari Rusagrotransa. Poskupljenje je posledica značajnog smanjenja isporuka iz Rusije u januaru i očekivanja da će se ovaj trend nastaviti u februaru. Iscrpljuje se i izvozni potencijal glavnih konkurenata – zemalja Istočne Evrope i Ukrajine, odakle je već izvezeno 10,5 miliona tona pšenice od potencijalnih 16,5 miliona tona (65%), objašnjavaju analitičari.
Prema njihovim procenama, ruski izvoz pšenice u januaru iznosio je 2,54 miliona tona, uzimajući u obzir zemlje EAEU, u poređenju sa 4,08 miliona tona u januaru 2024. godine. U februaru analitičari procenjuju izvozni potencijal na osnovu raspoloživih linija u Rusagrotransu na 2,2-2,3 miliona tona - dva puta manje nego prethodne godine (4,4 miliona tona). Ovaj obim isporuka može biti najmanji od februara 2020. godine, kada je u inostranstvo otpremljeno 1,9 miliona tona pšenice.
Prošle nedelje, SovEcon je snizio prognozu za izvoz pšenice iz Rusije u sezoni 2024/25. sa 43,7 miliona tona na 42,8 miliona tona, objašnjavaju analitičari. Januarski izvoz je procenjen na 2,1 milion tona Ruski žitni savez je ranije smanjio prognozu izvoza žitarica u sezoni 2024/25 sa 52 miliona tona na 47-48 miliona tona, uključujući 41-42 miliona tona pšenice. Ministarstvo poljoprivrede procenjuje potencijal za izvoz žitarica ove sezone na 57 miliona tona Zamenik ministra poljoprivrede Maksim Titov izjavio je prošle nedelje da će Rusija zadržati status svetskog lidera u izvozu pšenice u sezoni 2024/25. „Već smo izvezli oko 30 miliona tona pšenice ove sezone, što je više nego što će bilo koji od naših konkurenata moći da izveze u celoj sezoni“, rekao je TASS.
Cene pšenice sa 12,5% proteina u dubokovodnim lukama porasle su za 500 rubalja, na 18 hiljada rubalja/t bez PDV-a. Cene CPT-a pri maloj vodi su ostale na nivou od 16,5-16,7 hiljada rubalja/t, ali su u nekim slučajevima dostigle 17 hiljada rubalja/t. Cene CPT Novorosijsk sa isporukom železnicom iznosile su 18,45-19,15 hiljada rubalja/t (+100 rubalja/t). U regionu Volge cene pšenice 4. klase porasle su za 150 rubalja, dostižući 15,3-15,5 hiljada rubalja/t bez PDV-a (EKSV elevator), na jugu su ostale nepromenjene na 15,8-16,5 hiljada rubalja/t, u Centru su takođe ostale nepromenjene u proseku i iznosile su 15.3 hiljada rubalja/t. U Sibiru su cene ostale oko 11,5-12 hiljada rubalja/t.
Rizikujući da nam se do kraja 2025. pokaže da smo pogrešili, pokušaćemo da razložimo ono što mislimo da nam je ova godina na raspolaganju. Ne radi se o korišćenju kristalne kugle, već o analizi podataka koje već imamo i odmeravanju njihove važnosti. Na kraju godine možete da uporedite i vidite da li smo dobro shvatili ili smo promašili.
Za početak, ako bismo morali da 2025. godini damo naslov, on bi glasio „Tržište vođeno tvitovima“. Kao što smo videli tokom Trampove prethodne administracije, tržišne fluktuacije su išle ruku pod ruku sa njegovim plodnim tvitovanjem na društvenoj mreži Ks, i verujemo da će se ovaj trend nastaviti, posebno sada kada je vlasnik Ks, Elon Musk, deo njegovog tima.
Navešćemo tačke koje smatramo osnovnim jednu po jednu:
Značaj geopolitike: Ovo nije novi odlučujući faktor ove godine, ali će nastaviti da igra glavnu ulogu. Geopolitički sukobi pokreću tržište. Ukorenjeni sukobi poput jermensko-azerbejdžanskog sukoba oko Nagorno-Karabaha, Sirije i pada režima Al Asada i novog režima, zastupnički sukob u Jemenu između Saudijske Arabije i Irana (koji je doveo u opasnost jednu od najvažnijih ruta izvoza nafte – Ormuski moreuz). Izrael i krhki prekid vatre u Gazi; Izrael je snažan saveznik SAD, ali posebno republikanaca, što će dodatno ojačati njegovu poziciju u regionu. Konflikti povećavaju mogućnost prekida lanaca snabdevanja. Konflikti koji tinjaju godinama i drugi generisani radi političke dobiti odrediće tempo za fluktuacije tržišta u narednim mesecima.
Rat Rusije/Ukrajine: Iako ne dolazi na naslovne strane, rat se nastavlja, a sa njim i svi rizici koje nosi za trgovinu žitom. Iako je za sve strane (Rusiju, Ukrajinu i Evropsku uniju) bilo od vitalnog značaja da se održi trgovina žitom, zbog čega se izvoz nastavio uprkos ratu od 2022. godine, rizici implicitni u zoni sukoba i dalje postoje, poput kršenja izvoznog sporazuma, povećanja cena ili povećanja cena prevoza zbog rizika od tereta u zoni sukoba. S druge strane, takođe ostaje da se vidi kako će se rat razvijati i kakva će uloga u njemu igrati Sjedinjene Države (do sada najveći finansijer Ukrajine), budući da republikanska vlada izgleda nije za finansiranje rata. Moguće je da bi prekid vatre mogao biti iznuđen. U situaciji u kojoj obe strane pokazuju veliku istrošenost (i ekonomski i u pogledu žrtava), Trampov izgled bi mogao da favorizuje primirje ili prekid vatre. Ako bi ovaj sporazum uključio smanjenje sankcija Rusiji od strane EU, to bi moglo da doprinese padu cena žitarica.
Kina i Trampova tarifna politika: On se nije umorio od ponavljanja da smatra da je trenutna produktivna raspodela sa Kinom nepravedna i štetna po interese Sjedinjenih Država, tako da je trgovinski rat neizbežan. Postavljanje carina na kineske proizvode (on je čak govorio o uvođenju 100% carina) isprovociraće Kinu da postupi u skladu s tim postavljanjem carina na američke proizvode. Kineska ekonomija nastavlja da usporava i, iako je vlada do sada bila u stanju da održi tržišta putem podsticaja, nije jasno da li će oni biti dovoljni da utiču na tržišta 2025. godine, posebno s obzirom na ratobornost koju je američka vlada pokazala prema Kini. Iako je oborila rekorde u uvozu sirovina, pripremajući se za Trampov dolazak u vladu, ako Kina uopšte prestane da kupuje sirovine, to će gurnuti cene sirovina naniže.
Evro/dolar: Valuta igra važnu ulogu. Tramp i njegova vlada zalažu se za oslabljenu valutu koja dozvoljava izvoz dobara, što zauzvrat favorizuje reindustrijalizaciju i domaću potrošnju, ukratko, podržavaju protekcionističku politiku. Pogledajmo grafik njegove prethodne vlade: prva tačka odgovara izbornom danu 8. novembra 2016, a druga kada je položio zakletvu za predsednika 21. januara 2017. Kao što se vidi na grafikonu, politike koje su podsticali favorizovali su devalvaciju dolara na 1.257 €/$. Devalvacija dolara će favorizovati konkurentnost američkih cena žitarica i soje na svim tržištima.
Ekstremne vremenske pojave: U poslednjih nekoliko godina, umnožavanje ekstremnih vremenskih pojava koje utiču na useve, bilo u pogledu prinosa, što zauzvrat smanjuje proizvodnju, bilo njihov kvalitet, takođe je postala redovna pojava. Ovaj faktor ostaje visok rizik za 2025. godinu.
Implementacija EUDR-a: Implementacija evropske uredbe protiv krčenja šuma odložena je do 30. decembra 2025. za velike kompanije, potiskujući propis koji je teško implementirati i koji kompanijama dodaje značajno administrativno opterećenje. Ali nije otkazan, jednostavno za nekoliko meseci možemo ponovo da proživimo godinu mrmota za kupovinu 2026.
Nedostatak liderstva u Evropskoj uniji: EU nedostaje snažno i jasno vođstvo, koje joj je potrebno ako želi da igra dominantnu ulogu u svetu. Verujemo da bi, iz nužde, pred vladom u Sjedinjenim Državama u kojoj odnos sa Evropom nije odlučujući politički faktor, konačno moglo da se pojavi vođstvo koje se zalaže za veću uniju. Preterana birokratija je jedna od kratkoročnih slabosti EU, suočena sa promenom pravila igre do 2025. Manje regulative bi favorizovalo trgovinu žitaricama i uljaricama, pa čak i koristilo nastanku konkurencije.
